Participatiemaatschappij Vlaanderen lanceerde vorig jaar twee nieuwe financieringsproducten ter versterking van het eigen vermogen
KMO Insider 82 (April 2010) pagina 8 + 9
Iets meer dan een jaar geleden schreven we in dit tijdschrift over de verschillende financieringsproducten die de Participatiemaatschappij Vlaanderen (PMV) in de aanbieding had. Sedert midden vorig jaar zijn daar twee producten bijgekomen: de PMV-innovatiemezzanine en de PMV-groeimezzanine. Een welkomstgeschenk in deze toch nog steeds zware crisistijd.
Waar gaat het over?
De PMV-mezzanines zijn converteerbare leningen op lange termijn die achtergesteld zijn ten opzichte van de andere, zowel bestaande als toekomstige, schulden van de onderneming. Met andere woorden kunnen deze leningen omgezet worden in een kapitaalsparticipatie.
Doordat deze vormen van financieringen aanzien worden als eigen vermogen, versterkt dit de financiële structuur van de onderneming.
Achtergestelde leningen hebben het voordeel dat de aandelenstructuur van de onderneming behouden blijft en aldus de controle ervan gewaarborgd.
Wie komt in aanmerking voor de PMV-innovatiemezzanine?
Zij is enkel voorbehouden voor innovatieve starters die van het IWT (agentschap voor Innovatie door Wetenschap en Technologie) een subsidie verkregen hebben voor een KMO-innovatieproject of een bedrijfsproject in onderzoek en ontwikkeling (O&O) en die voldoet aan volgende voorwaarden:
- minder dan 50 werknemers tewerkstellen;
- jaaromzet niet hoger dan € 10 miljoen ofwel balanstotaal niet hoger dan € 10 miljoen;
- 25% van het kapitaal mag niet in het bezit zijn van één of meerdere grote ondernemingen;
- zij is geen onderneming in moeilijkheden;
- minder dan zes jaar ingeschreven te zijn in de Kruispuntbank van Ondernemingen;
- de exploitatiezetel bevindt op het grondgebied van het Vlaams Gewest.
Financieringsvoorwaarden
Het bedrag dat wordt toegekend is gelijk aan dit waarop de onderneming recht heeft conform de Europese kaderregeling inzake staatssteun voor onderzoek, ontwikkeling en innovatie met een maximum van 500.000 EUR.
Evenwel mag dit bedrag te vermeerderen met de IWT-subsidie nooit meer bedragen dan 80% van de totale financiering van het project.
Zij wordt toegekend voor een looptijd van zes jaar waarvan de uitbetaling in schijven verloopt al naargelang de vordering van het project.
De intrestvoet is variabel en de intresten dienen op het einde van ieder kwartaal betaald te worden vanaf het kwartaal volgend op het tweede jaar na toekenning van de lening. M.a.w. worden de intresten berekend vanaf de toekenning van de lening tot het einde van het tweede jaar gelijkmatig gespreid over de laatste vier jaar tesamen met de intresten verschuldigd op ieder volgende kwartaal.
De terugbetaling van het kapitaal dient pas te gebeuren in de laatste twee jaar en dit driemaandelijks. Vroegtijdige terugbetalingen zijn evenwel mogelijk wat een invloed zal hebben op de nog verschuldigde intresten.
De omzetting naar een kapitaalparticipatie (conversie) geschied slechts op het ogenblik een kapitaalverhoging plaatsvindt. Hierbij zal het PMV een extra rendement op de financiering realiseren, bovenop de intrestbetalingen.
Wie komt in aanmerking voor de PMV-groeimezzanine?
Hiervoor komen zowel KMO’s als grote ondernemingen in aanmerking en dienen langer dan zes jaar ingeschreven te zijn in de Kruispuntbank van Ondernemingen. Bovendien heeft de onderneming een exploitatiezetel in het Vlaams Gewest.
Basiscriteria
De onderneming heeft een sterke track record in het genereren van cashflows en heeft een evenwichtig uitgebouwd management. Bovendien kan zij een stevig businessplan voorleggen dat getuigt van groeiambities.
Financieringsvoorwaarden
Het bedrag dat wordt toegekend bedraagt minimaal 250.000 EUR en maximaal 5 mio EUR. Evenwel dient 25% van dit bedrag afkomstig te zijn van banken en/of aandeelhouders.
Zij wordt toegekend voor een looptijd van minimum drie jaar en maximum tien jaar waarvan de uitbetaling in schijven verloopt al naargelang de noden van de onderneming.
De intrestvoet stemt overeen met een referentie-intrestvoet verhoogd met een risicopremie. De huidige rentevoet bedraagt 8% te vermeerderen met een variabele vergoeding in functie van de specifieke eigenschappen van desbetreffende onderneming. Aanpassing ervan is mogelijk doch niet noodzakelijk.
De terugbetaling van het kapitaal begint in principe na twee jaar. Vervroegde terugbetalingen zijn mogelijk wat een invloed zal hebben op de te betalen intresten.
De omzetting naar een kapitaalparticipatie (conversie) geschied slechts op het ogenblik een kapitaalverhoging, een verkoop of een beursgang plaatsvindt. De prijs waaraan de aandelen kunnen worden verworven kan ofwel vooraf bepaald zijn ofwel berekend worden op basis van de resultaten van de voorbije jaren.
Aanvraagprocedure
Voor de PMV-innovatiemezzanine dient u eerst een subsidiedossier in te dienen bij het IWT link: http://www.iwt.be/subsidies/kmo-innovatie/documenten. Bij goedkeuring kan men pas overgaan tot het indienen van een financieringsaanvraag, waarbij u uitgenodigd wordt voor een gesprek.
Voor de PMV-groeimezzanine vult u een aanvraagformulier in te bekomen op volgende link: http://www.pmv.eu/pmv/view/nl/kmo/producten/pmv-mezzanine/pmv-groeimezzanine Evenwel is een goed uitgewerkt businessplan voldoende waarvan men een samenvatting geeft. Ook hieruit volgt een gesprek waarbij het businessplan wordt toegelicht.
Tot slot
Tot slot brengen wij u de overige producten van het PMV in herinnering waarvan u meer kunt lezen op onderstaande site onder het tabblad “publicaties”. Succes in uw verdere zoektocht naar financieringsbronnen.
Luc Lingier
Accountant, belastingconsulent en vermogensplanner